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股票的形态理论

发布:admin08-24分类: 配资平台

K线理论已经告诉我们一些有关对今后股价运动方向进行判断的方法。不可否认,它有很好的指导意义。前面已经指出过,K线理论注重短线的操作,它的预测结果只适用于往后很短的时期,有时仅仅是一两天。为了弥补这种不足,我们将K线组成一条上下波动的曲线。这条曲线就是股价在这段时间移动的轨迹,它比前面K线理论中的K线组合情况所包括的内容要全面得多。

这条曲线的上下波动实际上仍然是多空双方进行争斗的结果。不同时期多空双方力量对比的大小就决定了曲线是向上还是向下,这里的向上和向下所延续的时间厅比K线理论中所说的向上和向下长得多。

形态理论这门重要的技术分析学问正是通过研究股价所超过的轨迹,分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果,进而指导我们的行动。

趋势的方向哪生变化一般不是突然来到的,变化都有一个发展的过程。形态理论通过研究股价曲线的各种形态,发现股价正在进行的行动方向。

(一)股价移动规律和两种形态类型

1、股价移动规律

股价的移动是由多空双方力量大小决定的。一个时期内,多方处于优势,力量增强,股价将向上移动,这是众所周知的。同样,在另一个时期内,如果空方处于优势,则股价向下移动,这也是显然的。这些事实,我们在介绍K线的时候已经进行了说明,这里所考虑的范围要比前面所叙述的广泛得多。

多空双方的一方占据优势的情况又是多种多样的。有的只是稍强一点,股价向上(下)走不了多远就会遇到阻力。有的强势大一点,可以把股价向上(下)抬得多一些。有的优势是决定性的,这种优势完全占据主动,对方几乎没有什么力量与之抗衡,股价的向上(下)移动势如破竹,失去任何阻挡的能力。

股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。

一方的优势大,股价将向这一方移动。如果这种优势不足以摧毁另一方的抵抗,则股价不久还会回来。这是因为另一方只是暂时退却,随着这种不大的优势影响的消失,另一方还会站出来收复失地。再者,如果这种优势足够大,足以摧毁另一方的抵抗,甚至把另一方的力量转变成本方的力量,则此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离,短时间内肯定不会回来,甚至永远也不会回来。这是因为此时的情况发生了质变,多空双方原来的平衡位置发生了变化,已经向优势一方移动了。

根据多空双方力量对比可能发生的变化,可以知道股价的移动应该遵循这样的规律:

第一,股价应在多空双方取得均衡位置上下来回波动;

第二,原有的平衡被打破后,股价将寻找新的平衡位置。

可以用下面的表示方法具体描述股价移动的规律:

持续整理,保持平衡 ——》打破平衡 ——》新的平衡 ——》再打破平衡 ——》再寻找新的平衡 ——》 ……

股价的移动就是按这一规律循环往复,不断地进行的。股市中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的。原平衡已经打破,新的平衡已经找到,这时才开始行动,就已经晚了。

2、股价移动的两种形态类型

股价的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。这样,我们把股价曲线的形态分成两个大的类型:持续整理形态,反转突破形态。常见的反转突破形态有:头肩顶(底)、双重顶(底)、三重顶(底)、圆弧顶(底)、V形顶(底)等。常见的持续整理形态有:三角形、旗型、楔型、钻石形、矩形等。

前者保持平衡,后者打破平衡。平衡的概念是相对的,股价只要在一个范围内变动,都属于保持了平衡。这样,这个范围的选择就成为判断平衡是否被打破的关键。

同支撑线、压力线被突破一样,平衡的打破也有被认可的问题。刚打破一点,不能算真正打破。反转突破形态存在种种假突破的情况,假突破给某些投资者造成的损失有时是很大的。

虽然我们对形态的类型进行了分类,但是这些形态中有些是不容易区分其究竟属于哪一类的。例如,一个局部的三重顶底形态,在一个更大的范围内有可能被认为是矩形形态的一部分。一个三角形形态有时也可以被当成反转突存形态,尽管多数时间我们都把它当成持续整理形态。

双重顶(底)一共出现两个顶(底),也就是两个相同高度的高点和低点。下面以M头为例说明一下双重顶(底)形成的过程。

在上升趋势过程的末期,股价在第一个高点A建立了新高点之后进行正常的回落,受上升趋势线的支撑,这次回档将在B点附近停止。往后就是继续上升,但是力量不够,上升高度不足,在C点(与A点几乎等高)遇到压力,股价向下,这样就形成A和C两个顶的形状。

M头形成以后,有两种可能的前途:第一是未突破B点的支撑位置,股价在A、B、C三点形成的狭窄范围内上下波动,演变成今后要介绍的矩形。第二是突破B点的支撑位置继续向下,这种情况才是双重顶反转突破形态的真正出现。前一种情况只能说是一个潜在的双重顶反转突破形态出现了。

以B点作平行于A、C连线的平行线,就得到了一条非常重要的直线——颈线。A、C连线是趋势线,颈线是与这条趋势线对应的轨道线,这些轨道线在这里起的是支撑作用。

一个真正的双重顶反转突破形态的出现,除了必要的两个相同高度的高点以外,还应该向下突破B点支撑。

突破颈线就是突破轨道线、突破支撑线,所以也有突破被认可的问题。前面介绍的有关支撑压力线被突破的确认原则在这里都适用,主要的百分比原则和时间原则。前者要求突破到一定的百分比数,后者要求突破后至少是两日。

双重顶反转突破形态一旦得到确认,就可以用它进行对后市的预测了。它的主要功能是测算功能,叙述如下:

从突破点算起,股价将至少要跌到与形态高度相等的距度。

所谡形态高度就是从A或C到B的垂直距离,亦即从顶点到颈线的垂直距离。如图中右边箭头所指的将是股价至少要跌到的位置,换句话说,股价必须在这条线之下才能找到像样的支撑,它之前的支撑都不足取。

以上是以双重顶为例,对于双重底,有完全相似或者说完全相同的结果。只要将双重顶的介绍反过来叙述就可以了。比如,向下说成向上,高点说成低点,支撑说成压力。

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